Điểm sáng hiếm hoi trong kết quả kinh doanh của ngành ngân hàng quý I/2025

Tín dụng nhích lên, nhưng NIM bị co hẹp

VPBankS cho biết, 11 ngân hàng trong phạm vi khảo sát ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng 3,3% trong quý I, cao hơn mức 2,1% cùng kỳ năm trước, nhưng vẫn thấp hơn mức 4,5% của quý I/2023.

Dù tăng trưởng tín dụng được cải thiện, lợi suất tài sản sinh lãi trung bình giảm 0,68 điểm % so với cùng kỳ, trong khi chi phí vốn (COF) chỉ giảm nhẹ 0,2 điểm %, khiến NIM toàn ngành chịu áp lực, đặc biệt tại nhóm ngân hàng quốc doanh.

Theo đó, NIM năm của Vietcombank giảm còn 2,6%. Trong khi đó, ACB và Techcombank ghi nhận mức NIM bình quân quý thấp nhất kể từ năm 2017. Ngược lại, MB giữ nguyên NIM so với quý trước 4,2%, còn TPBank tăng lên 3,5%.

VPBank ghi nhận mức giảm NIM 0,25 điểm % theo quý, nhưng nếu tăng trưởng huy động tương ứng với cho vay thì mức giảm sẽ chỉ là 0,15 điểm %. Thực tế tiền gửi VPBank tăng 14,1% trong khi cho vay chỉ tăng 6,3%.

Thu nhập khác trở thành điểm sáng hiếm hoi

Tổng thu nhập lãi thuần (NII) quý I tăng 5,3% so với cùng kỳ, trong khi thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 13,9%. Tuy nhiên, tăng trưởng này không đến từ phí dịch vụ mà chủ yếu là “thu nhập khác”, chủ yếu là thu hồi các khoản nợ đã xóa sổ, trở thành điểm sáng hiếm hoi, đặc biệt tại nhóm ngân hàng quốc doanh.

Nhóm chuyên gia đánh giá, thu nhập từ phí dịch vụ gây thất vọng khi giảm 7,6% so với cùng kỳ, chỉ chiếm 40,9% trong cơ cấu thu nhập ngoài lãi.

Ở nhóm ngân hàng quốc doanh, “thu nhập khác” trở thành cứu cánh. Trong quý I/2025, Vietcombank, BIDV và VietinBank ghi nhận tăng 51% so với cùng kỳ. Trước đó, thu nhập từ xử lý nợ xấu đã chiếm phần lớn cơ cấu “thu nhập khác” tại ba nhà băng này (84% với Vietcombank, 88% với BIDV và 79% với VietinBank trong năm 2024).

VPBankS nhận định, lịch sử cho thấy khoản thu nhập từ xử lý nợ xấu thường phản ánh với sức khỏe thị trường bất động sản.

Nguồn: VPBankS

Nợ xấu tăng nhẹ, giảm chi phí dự phòng

Chất lượng tài sản tiếp tục chịu áp lực. Tỷ lệ nợ xấu trung bình của 11 ngân hàng trong phạm vi phân tích tăng 0,2 điểm % so với quý trước, mức tương đương với cùng kỳ năm ngoái. Nợ nhóm 2 không biến động đáng kể.

Quý I/2025, chi phí dự phòng giảm xuống còn 0,24% dư nợ cho vay, thấp hơn mức 0,3% cùng kỳ năm 2024. Các ngân hàng giảm mạnh dự phòng gồm Vietcombank, Sacombank, TPBank và VIB.

"Tuy nhiên, việc giảm chi phí dự phòng chủ yếu nhằm 'bù đắp' cho mức tăng trưởng yếu kém của tổng thu nhập hoạt động (TOI)", nhóm chuyên ra nêu trong báo cáo.

Lợi nhuận sau thuế toàn ngành tăng 9,1% so với cùng kỳ, tuy nhiên chỉ số phản ánh chất lượng hoạt động cốt lõi là TOI lại cho thấy sự phân hóa rõ rệt. Chỉ một số ngân hàng đạt tăng trưởng TOI hai chữ số trong quý I/2025 gồm: HDBank (riêng lẻ), VPBank (riêng lẻ), MB và Sacombank.

Chi Hạ - nguoiquansat.vn

Theo Kiến thức Đầu tư