Cổ phiếu KDH được khuyến nghị giá 47.100 đồng, hai CTCK chi 800 tỷ mua vào và thắng đậm

Trong báo cáo phân tích mới đây, Chứng khoán Vietcap (VCI) đã đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu Nhà Khang Điền (mã KDH) với giá mục tiêu 47.100 đồng/cp, cao hơn khoảng 35% so với thị giá hiện tại.

Vietcap đánh giá Khang Điền đang sở hữu quỹ đất quy mô gần 528 ha, tập trung tại các khu vực trọng điểm của TP. HCM - yếu tố tạo lợi thế cạnh tranh vượt trội trong bối cảnh nguồn cung nhà ở tại đô thị này vẫn khan hiếm. Doanh nghiệp cũng được ghi nhận năng lực phát triển dự án tốt, với nhiều sản phẩm chất lượng cao, đồng bộ hạ tầng và bàn giao đúng tiến độ.

Ba dự án chủ lực - động lực tăng trưởng trung hạn

Theo Vietcap, dự án Gladia (quận Bình Tân cũ) là điểm nhấn chính trong chu kỳ tăng trưởng sắp tới của Khang Điền. Dự án có quy mô 11,8ha, gồm 226 căn thấp tầng và 600 căn hộ, trong đó KDH nắm 51% cổ phần. Phần thấp tầng đã hoàn tất thi công và dự kiến mở bán vào tháng 9/2025, còn phần cao tầng sẽ khởi công ngay sau đó.

Song song, các dự án The Solina và KCN Lê Minh Xuân Mở Rộng cũng được đánh giá là “ba mũi tăng trưởng chủ lực”, dự kiến đóng góp tới 41% doanh thu năm 2027.

Ở tầm nhìn dài hạn, dự án Tân Tạo (329ha) - đã hoàn tất hơn 85% công tác đền bù, giải phóng mặt bằng - được xem là trụ cột chiến lược của Khang Điền. Vietcap nhận định dự án này, nhờ vị trí chiến lược và quy mô lớn, sẽ là “lá chắn” tăng trưởng bền vững cho doanh nghiệp trong nhiều năm tới.

2 CTCK lãi hàng trăm tỷ đồng với cổ phiếu KDH

Đáng chú ý, bên cạnh khuyến nghị “mua”, chính Vietcap cũng đang là nhà đầu tư tự doanh lớn nhất ở cổ phiếu KDH.

Tính đến cuối quý III/2025, danh mục tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) của công ty ghi nhận khoản đầu tư gốc 635 tỷ đồng vào KDH, với lãi tạm tính 213 tỷ đồng, tăng thêm hơn 130 tỷ chỉ sau một quý.

Theo ước tính, Vietcap đang nắm khoảng 25 triệu cổ phiếu KDH, giá vốn bình quân 25.400 đồng/cp, thấp hơn gần 27% so với thị giá hiện nay. Nhờ đó, giá trị danh mục này hiện đang mang lại suất sinh lời hơn 33%, đóng góp lớn vào kết quả tự doanh tăng mạnh trong quý III.

Kết thúc quý III, Vietcap báo lợi nhuận sau thuế 420 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ, nâng lũy kế 9 tháng lên 900 tỷ đồng (+30% YoY).

Cùng thời điểm, Chứng khoán Rồng Việt (VDS) cũng công bố khoản đầu tư 170 tỷ đồng vào cổ phiếu KDH, với lãi tạm tính 60 tỷ. Nhờ hoạt động đầu tư hiệu quả, VDS ghi nhận lợi nhuận sau thuế 9 tháng đạt 260 tỷ đồng, hoàn thành 90% kế hoạch năm.

Tổng cộng, chỉ riêng hai công ty chứng khoán Vietcap và Rồng Việt đã rót ròng khoảng 800 tỷ đồng vào cổ phiếu KDH và đang lãi trên 270 tỷ tính đến cuối quý III.

Tính đến sáng 17/10, cổ phiếu KDH giao dịch quanh 34.700 đồng/cp, tăng hơn 1,5% so với đầu phiên và gần 25% so với đầu tháng 9.

Theo giới phân tích, đà tăng giá gần đây của KDH được hỗ trợ bởi kỳ vọng hồi phục ngành bất động sản nhà ở tại TP. HCM, cùng với triển vọng lợi nhuận tăng tốc từ các dự án trọng điểm đang bước vào giai đoạn triển khai.