Hưởng lợi từ sự phát triển của hạ tầng, cổ phiếu NLG (Nam Long) được kỳ vọng tăng 30%

Mới đây, Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đã công bố báo cáo cập nhật về triển vọng cổ phiếu NLG của CTCP Đầu tư Nam Long, ghi nhận nhiều yếu tố hỗ trợ tăng trưởng.

Trong quý III/2025, Nam Long đạt doanh thu 1.877 tỷ đồng, tăng 407% so với cùng kỳ, nhờ bắt đầu bàn giao các dự án Southgate, Izumi, Akari City và Cần Thơ. Lợi nhuận sau thuế của công ty trong quý đạt 234 tỷ đồng, trái ngược hoàn toàn so với khoản lỗ cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng 2025, doanh thu của Nam Long đạt 3.941 tỷ đồng (+376% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 441 tỷ đồng (+711% YoY).

Phân tích sâu hơn, doanh số bán hàng trong quý III/2025 đạt 1.740 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ các dự án Cần Thơ, Southgate, Akari City, Mizuki Park và Izumi City. Tính từ đầu năm 2025 đến hết quý III, tổng doanh số bán hàng đạt hơn 5.000 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng 42%.

KBSV dự phóng doanh số bán hàng năm 2025 và 2026 lần lượt đạt 7.675 tỷ đồng và 8.842 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 47% và 15%. Theo đó, dự báo doanh số năm 2025 được KBSV điều chỉnh tăng, dựa trên kỳ vọng hấp thụ tốt tại các dự án South Gate, Mizuki Park, Cần Thơ và Izumi City.

Nam Long còn được kỳ vọng hưởng lợi từ xu hướng phát triển hạ tầng và sự dịch chuyển dân cư sang các đô thị ngoài trung tâm. Các dự án trọng điểm của doanh nghiệp chủ yếu nằm tại Đồng Nai và Long An, được đánh giá sẽ hưởng lợi tích cực trong bối cảnh hạ tầng giao thông cải thiện.

Hiện cổ phiếu NLG đang giao dịch tại mức P/B 2025 forward là 1,36 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 1,6 lần. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 30% so với giá hiện hành.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu NLG đang giao dịch quanh mốc 35.000 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng hơn 49% chỉ trong 8 tháng qua.

Tại chuỗi sự kiện Nam Long Journey 2025 vừa diễn ra, Nam Long cho biết doanh nghiệp đã bước ra khỏi giai đoạn “khôi phục đà tăng trưởng” và chính thức chuyển sang giai đoạn tăng tốc, đồng thời mở khóa các dự án cùng những phân kỳ mới.

Đáng chú ý, hoạt động bán hàng trong những tháng cuối năm 2025 của công ty có sự bứt phá đáng kể, đưa doanh số 10 tháng lên mức 9.300 tỷ đồng - con số cao nhất trong lịch sử doanh nghiệp.

Đà cải thiện liên tục của doanh số bán hàng, thậm chí vượt qua kỳ vọng của các công ty chứng khoán, phản ánh rõ nét sự phục hồi của nhu cầu thị trường đối với các sản phẩm đô thị được quy hoạch đồng bộ.

Trong bối cảnh thị trường ưu tiên yếu tố pháp lý khi chọn mua bất động sản, Nam Long được nhận định là một trong số ít doanh nghiệp có thể đưa sản phẩm ra thị trường ngay từ đầu năm 2026. Đây là thời điểm dự kiến sẽ ghi nhận làn sóng hạ tầng vùng ven tăng tốc mạnh mẽ.