Lập kỷ lục doanh số bán hàng 10 tháng đầu năm 2025, một cổ phiếu BĐS được khuyến nghị KHẢ QUAN, tiềm năng tăng giá 19%

Thị trường bất động sản phía Nam bước vào chu kỳ bứt phá cùng các đô thị vệ tinh, hạ tầng liên vùng được đẩy mạnh, gồm vành đai 3, vành đai 4, cao tốc Bến Lức-Long Thành…

Trong đó, CTCP Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán NLG) trở thành một trong những doanh nghiệp được nhà đầu tư và khách hàng chú ý nhiều nhất. Điều này thể hiện xuyên suốt trong chuỗi sự kiện Nam Long Journey 2025, khi ban lãnh đạo công bố chiến lược tăng tốc, công bố doanh số 10 tháng đầu năm 2025 đạt kỷ lục, dự kiến triển khai thêm 9 dự án… Đặc biệt, nhóm chuyên gia của VNDirect cũng củng cố triển vọng tích cực này khi đặt khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu NLG.

Doanh số bán hàng 2025–2026 vượt kỳ vọng, quý IV/2025 dự đoán lập kỷ lục

VNDirect ghi nhận rằng hoạt động bán hàng của Nam Long đã vượt xa các dự phóng trước đó, đặc biệt trong quý IV/2025, thời điểm được kỳ vọng là “mức cao nhất trong nhiều năm trở lại đây”. Giá trị hợp đồng ký bán riêng quý IV/2025 được ước đạt 4.839 tỷ đồng, tăng tới 188% so với cùng kỳ, chiếm 49% tổng doanh số cả năm.

Trên thực tế, Nam Long đang trên đà vượt kỳ vọng của kết quả này. Tại NLG Day 2025, ban lãnh đạo cho biết, chỉ trong tháng 10, presales tăng thêm tới 86%, tức đạt 4.235 tỷ đồng. Doanh số bán hàng lũy kế 10 tháng lên mức 9.300 tỷ đồng, kết quả cao nhất từ trước đến nay.

Động lực chính đến từ việc đẩy nhanh mở bán tại các dự án trọng điểm: Trellia Cove (Mizuki Park), phân khu Canaria tại Izumi City, Paragon Đại Phước, cùng sự gia tăng hấp thụ tại Southgate. Không chỉ bán hàng, lợi nhuận 2025 của Nam Long cũng được hỗ trợ mạnh mẽ bởi khoản lãi tài chính khoảng 331 tỷ đồng từ việc bán 15,1% cổ phần Izumi cho Tokyu Nhật Bản, tương đương 55% lợi nhuận ròng năm 2025. Điều này làm gia tăng đáng kể nền tảng vốn chủ sở hữu, đồng thời giảm áp lực vay nợ trong giai đoạn mở rộng.

Cổ phiếu NLG được khuyến nghị KHẢ QUAN, tiềm năng tăng giá 19,4%

VNDirect đánh giá Nam Long đang sở hữu “vị thế bền vững” khi hầu hết các đại dự án của doanh nghiệp đều nằm cạnh các trục hạ tầng chiến lược đang được triển khai hoặc sắp hoàn thành.

Kỳ vọng cho năm 2026, VNDirect dự báo doanh số ký bán của Nam Long tiếp tục tăng 55%, đạt 15.225 tỷ đồng, chủ yếu nhờ 3 đại dự án: Southgate, Mizuki và Izumi. Đây là mức tăng trưởng bán hàng vượt trội so với mặt bằng ngành, phản ánh sức bật của nhóm đô thị vệ tinh trong bối cảnh hạ tầng liên vùng được đẩy mạnh, gồm vành đai 3, vành đai 4, cao tốc Bến Lức-Long Thành và tiến độ sân bay Long Thành.

Cùng với sức bán hàng lớn, Nam Long đang chủ động củng cố năng lực tài chính cho chu kỳ tăng tốc tiếp theo. Theo VNDirect, đợt phát hành quyền mua hơn 100 triệu cổ phiếu mới với giá 25.000 đồng/cp dự kiến huy động khoảng 2.500 tỷ đồng, trong đó phần lớn được phân bổ cho nhu cầu phát triển dự án và giảm nợ.

Nhóm chuyên gia cho rằng, với nền tảng tài chính lành mạnh hơn và triển vọng bán hàng tăng tốc, định giá cổ phiếu NLG có khả năng quay trở lại vùng P/B trung bình 5 năm ở mức 1,5 lần, cao hơn mức hiện tại 1,36 lần. Dựa trên mô hình định giá, nhóm phân tích duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN, với giá mục tiêu 42.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 19,4%.