Sau khi khởi đầu mạnh mẽ vào ngày hôm qua, với cả DAX và CAC 40 đều giao dịch ở mức cao kỷ lục mới, thị trường châu Âu đã mất đà sau khi Ngân hàng Trung ương Anh đầu tiên và sau đó là Ngân hàng Trung ương châu Âu quyết định chơi Grinch trái ngược với Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Ông già Noel và đẩy lùi triển vọng cắt giảm lãi suất tương tự, với việc DAX kết thúc phiên ở mức thấp hơn.
Trong khi lợi suất trái phiếu ở Mỹ cố gắng kết thúc ở mức gần mức thấp nhất trong ngày thì lợi suất trái phiếu của Đức đóng cửa cao hơn nhiều so với mức thấp hàng ngày, giúp kéo đồng euro lên mức 1,1000 so với đồng đô la Mỹ.
Sự tương phản giữa giọng điệu của ECB và giọng điệu của Fed không thể rõ ràng hơn, tuy nhiên khi bạn nhìn vào các con số, sự khác biệt càng trở nên kỳ lạ hơn.
Ở đây, chúng ta gặp phải tình huống Fed công bố chính sách xoay trục ôn hòa với mức tăng trưởng GDP quý 3 là 5% và CPI chung là 3,1%, trong khi ECB vẫn duy trì lập trường diều hâu khi 2 nền kinh tế lớn nhất của họ đang có dấu hiệu co lại trong quý 3 và lạm phát toàn phần. tỷ lệ thấp hơn.
Nếu có bất cứ điều gì, quan điểm chính sách nên đảo ngược, đặc biệt là khi ECB cho biết họ phụ thuộc vào dữ liệu, điều đó có nghĩa là trên cơ sở đó, họ thực sự nên nghiêng về việc cắt giảm lãi suất giống như cách mà Fed đã làm, tuy nhiên thực tế không phải vậy' t, với Christine Lagarde nói rằng việc cắt giảm lãi suất không được thảo luận.
Sự cứng đầu về chính sách lãi suất này có thể sẽ phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn trong ngày hôm nay với số liệu PMI chớp nhoáng mới nhất từ Đức và Pháp trong tháng 11, dự kiến sẽ chỉ ra một số cải thiện khiêm tốn trong hoạt động kinh tế nhưng vẫn nằm trong vùng suy thoái rất nhiều.
PMI sản xuất của Pháp dự kiến sẽ tăng cao lên 43,3, từ 42,9, trong khi sản xuất của Đức dự báo sẽ cải thiện lên 43,2 từ 42,6.
Hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ cũng được kỳ vọng sẽ có sự cải thiện khiêm tốn khi Pháp tăng lên 46 từ 45,4 và Đức, 49,8 từ 49,6.
Nền kinh tế Vương quốc Anh đang phát triển tốt hơn một chút, điều này có thể giúp giải thích lý do tại sao Ngân hàng Trung ương Anh cũng tỏ ra diều hâu vào ngày hôm qua, đồng thời giữ nguyên lãi suất ngay cả khi 3 nhà ấn định lãi suất đã bỏ phiếu cho việc tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.
Ở một số khía cạnh, người ta có thể hiểu sự dè dặt của Ngân hàng Trung ương Anh có vẻ quá ôn hòa vì lạm phát chung gần gấp đôi mức lạm phát của EU, ở mức 4,6%.
Trong trường hợp không có bất kỳ hướng dẫn chính thức nào về phía trước, đây có thể chỉ đơn giản là cách Ngân hàng Trung ương Anh đẩy lùi kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra và ngăn chặn thị trường đi trước chính mình. Điều này là do đồng bảng Anh yếu hơn có thể làm chậm quá trình giảm phát khi muốn kéo lạm phát xuống thấp hơn và có thể là điều mà ngân hàng trung ương sẽ muốn tránh. Việc có 3 người dẫn đầu diều hâu có thể giúp thị trường luôn dự đoán.
Chỉ số PMI sản xuất hôm nay dự kiến sẽ tăng lên mức 47,5, trong khi dịch vụ được dự báo sẽ duy trì ở mức 51.
Thị trường Mỹ cũng trải qua một phiên giao dịch mạnh mẽ vào ngày hôm qua, với mức cao kỷ lục khác của chỉ số Dow, mặc dù điều đáng chú ý là Nasdaq 100 đã phải vật lộn để duy trì hầu hết mức tăng, đóng cửa cách xa mức cao nhất trong ngày.
Với sự hưng phấn gần đây có dấu hiệu suy giảm thị trường ở châu Á, họ đã chuyển trọng tâm sang doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp mới nhất của Trung Quốc trong tháng 11, trong khi thị trường châu Âu dự kiến mở cửa ở mức cao hơn một cách khiêm tốn.
Nền kinh tế Trung Quốc đã tạo ấn tượng về một số mức độ cải thiện nếu dữ liệu kinh tế gần đây là bất kỳ hướng dẫn nào, tuy nhiên mức độ vẫn còn thấp trong bối cảnh những gì nó có thể có khả năng đưa ra vào cuối tuần trước khi chứng kiến giá cả trong nước rơi vào tình trạng giảm phát. Sự yếu kém về kinh tế này đã khiến ngân hàng trung ương Trung Quốc bơm hỗ trợ dưới hình thức cho vay một năm vào hệ thống tài chính vào sáng nay.
Các con số thương mại và lạm phát gần đây tiếp tục chỉ ra bằng chứng về nhu cầu yếu và giảm phát, do các vấn đề về bất động sản đè nặng lên nền kinh tế khi chính quyền Trung Quốc phải vật lộn với các vấn đề do Evergrande và Country Garden đặt ra.
Trong tháng 10, doanh số bán lẻ có sự cải thiện khiêm tốn trong khi sản xuất công nghiệp vẫn ổn định ở mức 4,6%. Sau khi chứng kiến doanh số bán lẻ tháng 9 kết thúc quý với mức tăng 5,5%, tháng 10 chứng kiến mức tăng tốt hơn dự kiến là 7,6%, tuy nhiên con số này cần được đặt trong bối cảnh giảm 0,5% vào tháng 10 năm 2022, khi nền kinh tế đang suy thoái. vẫn đang bị khóa, vì vậy các con số có thể đã bị lừa dối.
Tuy nhiên, người tiêu dùng Trung Quốc dường như đang bắt đầu chi tiêu nhiều hơn một chút, vì nhiều thương hiệu cao cấp của châu Âu có thể chứng minh rằng các sản phẩm này không hề tăng vọt trên kệ hàng.
Các con số trong tháng 11 hôm nay cho thấy doanh số bán lẻ đạt 10,1%, thấp hơn kỳ vọng mặc dù có những con số bao gồm doanh số bán hàng trong Ngày Độc thân Trung Quốc và các số liệu so sánh yếu do nhiều nước Trung Quốc vẫn chưa dỡ bỏ các biện pháp phong tỏa vào thời điểm này năm ngoái. Sản xuất công nghiệp tốt hơn với mức 6,6%, mức hiệu suất tốt nhất kể từ tháng 2 năm 2022.
EUR/USD – sự phục hồi trong tuần này đã chứng kiến đồng euro có vẻ sẽ kiểm tra lại mức đỉnh tháng 11 ở mức 1,1015/20, với mức hỗ trợ hiện quay trở lại SMA 200 ngày ở mức 1,0830. Việc tỷ giá bứt phá trên mức 1,1030 có khả năng hướng tới mức đỉnh tháng 7 ở mức 1,1275.
GBP/USD – bị phá vỡ trên khu vực 1,2730 và mức thoái lui 61,8% của xu hướng giảm 1,3140/1,2035. Nếu chúng ta có thể củng cố mức tăng này cao hơn, chúng ta có thể thấy sự mở rộng về phía khu vực 1.3000. Hỗ trợ xuất hiện ở khu vực 1.2590.
EUR/GBP – giảm trở lại từ SMA 100 ngày ở mức 0,8640, với mức hỗ trợ tại khu vực 0,8580. Việc di chuyển xuống dưới 0,8580 sẽ nhắm mục tiêu 0,8520.
USD/JPY – đã bị đẩy xuống dưới đường SMA 200 ngày ở mức 142,50, chúng ta có thể thấy xu hướng tăng lên mức 140,00. Hiện tại chúng ta có mức kháng cự ở mức 146,00 và nếu ở dưới mức đó, chúng ta có thể đẩy tới mức 139,20.
Bình luận
0 Bình luận