Tin vào đà tăng giá, nhà sản xuất vàng lớn nhất Trung Quốc chi hàng trăm triệu USD mua trước vàng tương lai

Giá vàng tăng 27% từ đầu năm khiến nhà sản xuất vàng lớn nhất Trung Quốc – Zijin Mining – đẩy mạnh chiến lược mở rộng nguồn cung thông qua hình thức tài trợ ‘streaming’, sau khi thực hiện thương vụ đầu tiên vào năm ngoái.

Tập đoàn Zijin Mining, nhà khai khoáng vàng lớn nhất Trung Quốc và đứng thứ sáu toàn cầu, đang tăng tốc triển khai mô hình tài trợ khai khoáng kiểu "streaming" – một hình thức tài chính phổ biến trong ngành khai thác kim loại quý. Zijin là công ty khai khoáng Trung Quốc đầu tiên áp dụng mô hình này từ năm 2024 và hiện đã thành lập một quỹ đầu tư chuyên biệt để mở rộng chiến lược ra toàn cầu.

Thông qua công ty con Gold Mountains Asset Management đặt tại Hồng Kông, Zijin lên kế hoạch giải ngân từ 200 triệu đến 400 triệu USD trong năm nay, tập trung vào các thương vụ tại châu Phi và Nam Mỹ. Giám đốc điều hành Lisa Liu cho biết quỹ này nhắm đến các tài nguyên chất lượng đang bị định giá thấp trong bối cảnh giá vàng liên tục lập đỉnh.

“Chúng tôi rất lạc quan về giá vàng. Đây là thời điểm để hành động”, bà Liu nhấn mạnh.

Streaming là một hình thức tài trợ tài chính trong ngành khai khoáng, nơi nhà đầu tư trả trước một khoản tiền lớn cho công ty khai thác, đổi lại được quyền nhận một phần sản lượng khoáng sản trong tương lai – thường là vàng hoặc bạc – với giá cố định hoặc chiết khấu sâu so với giá thị trường.

Khác với việc mua cổ phần hay trực tiếp vận hành mỏ, nhà đầu tư không sở hữu mỏ và không chịu rủi ro vận hành. Với mô hình này, công ty khai khoáng được tiếp cận vốn nhanh mà không cần vay ngân hàng, còn nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận nếu giá kim loại tăng cao.

Theo bà Liu – vốn là một nhà địa chất được đào tạo bài bản – mô hình streaming ngày càng hấp dẫn trong bối cảnh ngành công nghiệp vàng đang đối mặt với sự suy giảm trữ lượng và chất lượng quặng, trong khi đầu tư vào các mỏ mới lại bị chững lại suốt nhiều năm.

“Chất lượng các mỏ vàng đang giảm. Rất khó tìm được các dự án đủ hấp dẫn về kỹ thuật lẫn tài chính”, bà nhận định.

Zijin tin rằng với lợi thế về chuyên môn khai thác, họ có thể đánh giá chính xác tiềm năng mỏ và chọn đúng thời điểm tham gia, từ đó tạo ưu thế trước các quỹ streaming phương Tây – lĩnh vực vốn do các công ty Canada thống trị.

Tập đoàn Zijin Mining, nhà khai khoáng vàng lớn nhất Trung Quốc và đứng thứ sáu toàn cầu, đang tăng tốc triển khai mô hình tài trợ khai khoáng kiểu "streaming".

Zijin đang trong đà mở rộng toàn cầu với danh mục đầu tư trải rộng từ Serbia, Colombia, Úc đến Congo và Argentina. Công ty hiện có vốn hóa thị trường hơn 68 tỷ USD, niêm yết tại cả Hồng Kông và Thượng Hải, đồng thời sản xuất đồng, kẽm và lithium bên cạnh vàng.

Năm ngoái, đơn vị quản lý tài sản của Zijin đã thực hiện thương vụ streaming đầu tiên. Gần đây, họ hợp tác với Wheaton Precious Metals – một trong những công ty streaming lớn nhất thế giới – trong thương vụ 825 triệu USD cho dự án của Montage Gold tại Bờ Biển Ngà, gồm 125 triệu USD tài trợ và 75 triệu USD đổi lấy sản lượng vàng tương lai.

Tháng 4/2025, Zijin tiếp tục chi 25 triệu USD cho thương vụ streaming tại một mỏ vàng ở Cam Túc (Trung Quốc) do TongGuan Gold vận hành.

Theo Michael Widmer, Giám đốc nghiên cứu kim loại tại Bank of America, các mỏ vàng thường có tuổi thọ ngắn hơn nhiều so với các mỏ kim loại cơ bản như đồng hay kẽm, buộc các công ty phải liên tục bổ sung trữ lượng để duy trì sản xuất.

Dữ liệu từ Metals Focus cho thấy sản lượng khai thác vàng toàn cầu đã đạt kỷ lục trong năm ngoái và dự báo sẽ tiếp tục lập đỉnh trong năm nay. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng nếu không có những khoản đầu tư mới hoặc giải pháp tài chính sáng tạo như streaming, ngành vàng có thể đối mặt với bài toán cung – cầu mất cân đối trong trung và dài hạn.

Theo Financial Times

Mạnh Hiếu - nguoiquansat.vn

Theo Kiến thức Đầu tư