VNDirect (VND) muốn bơm thêm vốn cho vay margin

Mới đây, Chứng khoán VNDirect (HoSE: VND) đã thông báo chào bán ra công chúng 2 mã trái phiếu VNDL2527001 và VNDL2528002, với kỳ hạn lần lượt 2 năm và 3 năm. Đây đều là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm.

Thời gian đăng ký mua và nộp tiền diễn ra từ ngày 21/11 đến 12/12. Nếu chào bán thành công, VNDirect dự kiến thu về 2.000 tỷ đồng (theo mệnh giá) để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ, đầu tư giấy tờ có giá và các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác.

Song song với kế hoạch huy động trái phiếu, VNDirect cũng đang chuẩn bị mở rộng hoạt động kinh doanh nhằm duy trì lợi thế cạnh tranh, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam vừa được FTSE Russell nâng hạng lên nhóm thị trường mới nổi.

Tại ĐHĐCĐ bất thường vừa qua, CEO Nguyễn Vũ Long cho biết dư địa cho vay margin và đầu tư tài chính của công ty không còn nhiều. Bên cạnh đó, VNDirect đang đẩy mạnh hoạt động bảo lãnh phát hành - mảng đòi hỏi năng lực tài chính đáng kể để đáp ứng các tiêu chí ngày càng chặt chẽ từ cơ quan quản lý nhằm nâng cao chất lượng hàng hóa trên thị trường.

Theo đó, cổ đông VNDirect đã thông qua kế hoạch tăng vốn thông qua 4 phương án. Trong đó, quy mô chào bán riêng lẻ được điều chỉnh giảm từ hơn 268,6 triệu cổ phiếu xuống còn gần 106,6 triệu cổ phiếu, dự kiến thực hiện trong năm 2025 hoặc 2026. Về mục đích sử dụng vốn, 60% nguồn thu sẽ được phân bổ cho hoạt động cho vay ký quỹ và 40% còn lại dành cho đầu tư giấy tờ có giá, chứng chỉ tiền gửi và hợp đồng tiền gửi.

Hai phương án tiếp theo gồm phát hành tối đa 30 triệu cổ phiếu ESOP và 15 triệu cổ phiếu thưởng cho người lao động, sẽ được triển khai sau khi hoàn tất chào bán riêng lẻ, đồng thời với một đợt chào bán ra công chúng.

Đáng chú ý, đợt chào bán ra công chúng dự kiến phát hành tối đa 325,8 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 5:1 (cổ đông sở hữu 1 quyền mua, 5 quyền được mua 1 cổ phiếu mới) với giá 10.000 đồng/cp, ước tính thu về khoảng 3.300 tỷ đồng. Số vốn này cũng được phân bổ theo tỷ lệ 60% cho margin và 40% cho đầu tư tài chính.

Tổng cộng, VNDirect có thể phát hành tối đa hơn 477,3 triệu cổ phiếu, tăng so với kế hoạch ban đầu là 313,6 triệu cổ phiếu. Nếu toàn bộ kế hoạch được triển khai, vốn điều lệ của công ty sẽ gần 20.000 tỷ đồng, tương ứng khoảng 2 tỷ cổ phiếu lưu hành trên thị trường.

Trên sàn chứng khoán, VND đóng cửa phiên 24/11 tại mức 18.800 đồng/cp (-1,6%). Sau nhịp điều chỉnh hơn 30%, cổ phiếu đang hình thành vùng đáy quanh 18.x - 20.x. Thanh khoản co hẹp khi giá trị giao dịch bình quân 20 phiên chỉ còn 15,8 triệu cổ phiếu, giảm gấp 3 lần so với giai đoạn tháng 8.