Dự báo lãi 553 tỷ đồng, một cổ phiếu bán lẻ được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 31%

Chứng khoán Mirae Asset mới công bố báo cáo đánh giá triển vọng đối với cổ phiếu DGW của CTCP Thế Giới Số - Digiworld.

Về kết quả kinh doanh, trong quý III/2025, Digiworld đạt doanh thu 7.391 tỷ đồng, tăng 19% và lợi nhuận ròng 166 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ.

Kết quả này chủ yếu nhờ:

- Mức tăng trưởng mạnh của mảng thiết bị gia dụng (+94%) và thiết bị văn phòng (+43%). Đây tiếp tục là hai nhóm dẫn dắt tăng trưởng khi mảng gia dụng mở rộng hệ thống phân phối, còn mảng thiết bị văn phòng hưởng lợi từ nhu cầu server - IoT.

- Mảng laptop và tablet duy trì mức tăng tốt (+30%) nhờ xu hướng nâng cấp thiết bị hỗ trợ AI, tương thích Windows 11, cùng nhu cầu bật tăng trong mùa tựu trường…

Lũy kế 9 tháng năm 2025, doanh thu thuần của công ty đạt 18.642 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 388 tỷ đồng, tăng 28%.

Theo Mirae Asset, sau đợt bão lũ giữa tháng 11/2025 gây thiệt hại thiết bị tại khu vực miền Trung, nhu cầu sửa chữa và thay thế tăng rõ rệt trong cộng đồng. Điều này tạo thêm động lực tiêu thụ sản phẩm của Digiworld trong thời gian tới.

Theo đó, mảng gia dụng (tủ lạnh, máy giặt, điều hòa) hưởng lợi lớn khi nhiều hộ phải thay mới thiết bị hư hỏng. Ở mảng thiết bị văn phòng (server, IoT, camera, máy in), nhu cầu cũng tăng lên nhờ việc doanh nghiệp và cửa hàng cần khôi phục lại hạ tầng.

Đối với laptop và máy tính bảng, doanh số có thể tăng thêm khoảng 2-3% do nhu cầu bổ sung thiết bị cho trường học và các hộ kinh doanh bị ảnh hưởng. Trong khi đó, ngành hàng FMCG tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu ổn định của các sản phẩm thiết yếu.

Năm 2025, Mirae Asset dự báo doanh thu thuần của Digiworld đạt 26.329 tỷ đồng (+19%) và lợi nhuận ròng đạt 553 tỷ đồng (+25%). Sang năm 2026, doanh thu thuần ước đạt 28.962 tỷ đồng (+10%) và lợi nhuận ròng 633 tỷ đồng (+14%), chủ yếu nhờ xu hướng nâng cấp thiết bị hỗ trợ AI và tương thích Windows 11.

Bên cạnh đó, việc nhiều dự án và dòng vốn FDI tiếp tục mở rộng tại Việt Nam sẽ thúc đẩy nhu cầu trang bị hạ tầng văn phòng và trung tâm dữ liệu. Nhờ vậy, mảng thiết bị văn phòng được kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng mạnh, trong đó các sản phẩm phục vụ hạ tầng như server và IoT sẽ đóng góp chủ lực.

Từ những triển vọng nói trên, Mirae Asset đã khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DGW, với mức kỳ vọng tăng giá khoảng 31% so với thị giá hiện tại.