Bùng nổ xu hướng mã hóa tài sản trên toàn cầu

13,5 tỷ USD là quy mô tài sản thật được mã hóa (RWA) được Elliptic ghi nhận vào cuối năm 2024. Trong khi đó, theo Deloitte dự báo, bất động sản token hóa có thể trở thành thị trường hàng nghìn tỷ USD vào thập kỷ tới.

Các dữ liệu này cho thấy tokenization không còn là khái niệm thử nghiệm, mà đang bùng nổ trên quy mô toàn cầu, từ cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản… Các định chế tài chính hàng đầu như Franklin Templeton, BlackRock hay JPMorgan đã đồng loạt triển khai dự án trị giá hàng chục tỷ USD, mở ra cách tiếp cận mới cho giới đầu tư. Tại Việt Nam, Chính phủ cũng đã khởi động chương trình thí điểm thị trường tài sản mã hóa, đánh dấu bước đi hội nhập trong tiến trình số hóa tài chính và bắt nhịp với làn sóng quốc tế.

Có thể nói, tokenization chính là chìa khóa tái định hình thị trường vốn trong tương lai, vừa giải quyết những hạn chế cố hữu của giao dịch truyền thống, vừa mở ra chuẩn mực mới cho dòng vốn toàn cầu.

Tokenization: Chìa khóa tái định hình thị trường vốn

Điểm hấp dẫn nhất của token hóa nằm ở khả năng chia nhỏ quyền sở hữu và tăng thanh khoản. Với công nghệ blockchain, một tài sản lớn – từ cổ phiếu công ty chưa niêm yết đến bất động sản thương mại – có thể được phân tách thành nhiều token, cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp cận mà không cần vốn khổng lồ. Đây là bước tiến mang tính đột phá – cơ hội cho nhiều nhà đầu tư đều có cơ hội tham gia, thay vì chỉ giới hạn cho quỹ đầu tư lớn.

Lợi ích thứ hai là tối ưu hóa hiệu quả vận hành. Trong khi giao dịch cổ phiếu truyền thống mất từ T+2 đến T+3 để thanh toán, token hóa có thể rút ngắn gần như tức thời, giảm thiểu chi phí trung gian và tăng tính minh bạch. McKinsey dự báo, với tiềm năng tiết kiệm hàng tỷ USD mỗi năm cho thị trường vốn, token hóa sẽ trở thành cấu phần quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Tuy vậy, thách thức không nhỏ nằm ở khung pháp lý và bảo vệ nhà đầu tư. Cơ quan giám sát chứng khoán châu Âu (ESMA) gần đây cảnh báo rằng token hóa cổ phiếu có thể gây nhầm lẫn về quyền biểu quyết và quyền lợi cổ đông nếu sản phẩm không được thiết kế đúng chuẩn. Nghĩa là để token hóa thực sự trở thành dòng chảy chính, ngành tài chính phải song hành giữa đổi mới và tuân thủ.

Binance tiên phong hiện thực hóa token hóa chứng khoán

Giữa bối cảnh nhiều cơ hội lẫn thách thức, Binance đang khẳng định vai trò dẫn dắt khi đẩy mạnh hợp tác với Franklin Templeton nhằm mã hóa chứng khoán. Đây là bước đi chiến lược, nhằm đưa tokenization từ khái niệm thành thực tiễn. Theo Roger Bayston, Phó Chủ tịch Điều hành Franklin Templeton, mục tiêu là áp dụng token hóa vào các nghiệp vụ cốt lõi như thanh toán, quản lý tài sản thế chấp và xây dựng danh mục đầu tư quy mô lớn.

Về phía Binance, thế mạnh không chỉ nằm ở hạ tầng giao dịch toàn cầu với hàng trăm triệu người dùng, mà còn ở lịch sử tiên phong trong các sản phẩm “crypto-first”. Catherine Chen, Giám đốc Khối Khách hàng VIP & Tổ chức của Binance, khẳng định, hợp tác với Franklin Templeton là minh chứng cho cam kết lâu dài: Kết nối crypto với thị trường vốn truyền thống. Ở góc nhìn chiến lược, đây là sự kết hợp giữa “quy mô” và “sự linh hoạt”: Quy mô quản lý vốn khổng lồ từ Franklin Templeton cùng tính nhanh nhạy, đổi mới liên tục từ Binance

Ở góc nhìn rộng hơn, liên minh Binance – Franklin Templeton là minh chứng cho sự hội tụ giữa TradFi (tài chính truyền thống) và DeFi (tài chính phi tập trung). Theo ông Sandy Kaul, Giám đốc Đổi mới Franklin Templeton, blockchain không phải mối đe dọa với hệ thống cũ, mà là cơ hội để tái kiến tạo. Chính nhờ những hợp tác như thế, các nền tảng token hóa như Benji của Franklin Templeton có thể mở rộng tới nhiều nhà đầu tư hơn, đưa khái niệm RWA bước vào giai đoạn triển khai thực sự.

Đăng Long - nguoiquansat.vn

Theo Kiến thức Đầu tư