Chính phủ cập nhật danh sách dự án năng lượng trọng điểm, một nhóm doanh nghiệp đứng trước cơ hội bứt phá

Ngày 2/12/2025, Chính phủ ban hành Quyết định 2634/QĐ-TTg cập nhật danh mục các dự án năng lượng trọng điểm quốc gia. Danh mục mới tái khẳng định hàng loạt dự án then chốt gồm chuỗi khí – điện Cá Voi Xanh, các dự án điện gió ngoài khơi, điện hạt nhân, trung tâm công nghiệp – dịch vụ năng lượng tái tạo và 12 dự án LNG. Theo đánh giá của CTCP Chứng khoán Vietcap, các cổ phiếu PVS, PVD và GAS sẽ là nhóm hưởng lợi lớn từ quyết định này.

Trong nhóm điện LNG, Chính phủ ưu tiên 18/25 dự án đã được phê duyệt trong Quy hoạch điện VIII điều chỉnh. Đáng chú ý, 12 dự án với tổng công suất 19.500 MW được yêu cầu hoàn thành vận hành thương mại trước năm 2030, qua đó trở thành nhóm “xương sống” trong chiến lược điện khí hóa giai đoạn tới. Vietcap nhận định danh mục ưu tiên này củng cố triển vọng tăng trưởng của GAS, đặc biệt trong lĩnh vực hạ tầng LNG.

Quyết định 2634 ưu tiên 4/25 dự án điện gió ngoài khơi trong nước, tập trung tại cụm Nam Trung Bộ. Đồng thời, dự án xuất khẩu điện gió sang Singapore/Malaysia được nâng công suất lên 3.000 MW, tăng so với mức 2.300 MW ban đầu. Vietcap đánh giá mức tăng này bắt nguồn từ việc mở rộng đối tác sang Malaysia.

Đáng chú ý, hai dự án điện hạt nhân Ninh Thuận 1–2 tiếp tục giữ tiến độ vận hành thương mại 2030–2035, như trong Quy hoạch điện VIII điều chỉnh. Việc tái xuất hiện trong danh mục trọng điểm quốc gia củng cố kỳ vọng về tổng vốn đầu tư tiềm năng khoảng 22 tỷ USD.

Việc Chính phủ tiếp tục đưa chuỗi khí – điện Cá Voi Xanh vào danh mục trọng điểm nhấn mạnh vai trò chiến lược của dự án. Vietcap kỳ vọng dự án có thể nhận được quyết định đầu tư cuối cùng (FID) trong giai đoạn 2027–2028, tạo động lực trung hạn cho nhóm nhà thầu EPC và dịch vụ dầu khí, đặc biệt là PVS, PVD và GAS.

Dự án nâng cấp và mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất tiếp tục nằm trong danh mục trọng điểm quốc gia. Vietcap đánh giá đây là tín hiệu tích cực đối với BSR, doanh nghiệp vận hành nhà máy.

Quyết định 2634 cũng bổ sung loạt trung tâm công nghiệp – dịch vụ năng lượng tái tạo tại Nam Trung Bộ và Nam Bộ. Đáng chú ý, danh mục đề cập đến nhà máy sản xuất cáp ngầm cao thế, được cho là dự án liên doanh giữa PVS và LS Cable & System. Đây sẽ là nhà máy cáp ngầm đầu tiên tại Việt Nam, phục vụ dự án điện gió ngoài khơi xuất khẩu sang Singapore/Malaysia và các trang trại điện gió ven biển trong nước. Vietcap đánh giá PVS là cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng đầu tư mới này.